2008年3月13日

2008 Mar 12 跨國企業經營管理 葉匡時老師(第四堂課)

2008 Mar 12
跨國企業經營管理 葉匡時老師(第四堂課)

(根據葉老師上課講述筆記,並沒有經過葉老師審定確認,如有紀錄錯誤,由我個人負責。)

這次的課程進度是書本的CH3,主要講到自然資源的部份
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首先提到了Mining的部份
"Common features of Mining history:importance of geology, capital-intensity, high-risk, most metals are homogeneous products"
因為這一類的產業常常是,因此在企業的發展史上,
大約兩百年前只有歐洲及美國有一些跨國企業的出現,而之後才有其他地區出現大公司,
在homogeneous products方面,因為這些天然資源很難做到差異化,
更使得規模小的企業難以生存。
這邊說到了這些礦業公司一開始都是些free-standing firms,
透過一些M&A讓規模變大,而垂直整合跟水平整合分別帶來了不同的好處
水平整合會帶來規模經濟,而垂直整合會降低交易成本。

接著講到了Petroleum
世界第一個油井是在美國的賓州,1859年,
然後講到了"Standard Oil"這間公司,從一開始經營產油、提煉、出口油品的經營,
到後來轉為經營石油的進口事業,
John D. Rockefeller也成為第一個Billionaire億萬富翁……
1911年
Standard Oil在Anti-trust法之下分成了34間公司,
其中最大的一間是
Standard Oil of New Jersey。
(這邊講到Anti-trust其實就是要創造一個競爭的態勢,以維持消費者權利)
然後講到歐洲跟美國的石油公司發展的不同點在於,
歐洲的石油公司是從貿易起家的,而美國的公司一開始就有採掘石油的工作。
(這邊又多講了一些關於Anti-trust的東西,像是眾所皆知的IE就是一個例子,
另外也提到了iPod+iTunes,這是不是也是種妨礙競爭的行為?
有用iPod的人大概就很清楚,iPod只能跟iTunes配合的比較好……這是不是種妨礙競爭?
還有講到Google併Double click這件新聞,Google會不會也成圍下一個邪惡帝國?
這也可以思考一下……)
下面提到的是另一間公司Shell company,
這間公司在1830年代成立,本來是一間運輸貿易公司,
而1890年The Royal Dutch Petroleum成立,1907年更成為了一間binational corporation
由英國、荷蘭兩國共同建立,存在著兩個董事會、兩個CEO,是還蠻特殊的一個形式。

下一個部份講到了Renewable Resources,包括了農林漁牧這些產業。
這邊沒有什麼太特別的地方,就幾個輕鬆的閒聊議題,
我們可能很難想像,在美國的一些水果像是香蕉都是有品牌的,
上面可能就貼著一張貼紙,說明這是哪間公司的香蕉這樣……
這邊講到其實我們的一些農產品其實也應該發展出自己的品牌,像是玉井芒果什麼的,
(講到了農產輸入中國問題,其實我們政府在中間應該扮演著蠻重要的角色,
像是協調一些通路相關、談判之類的……)
另外一個則是講到了Chiquita這間公司,
其實這間公司之前是一間剝削農民有名的公司,他們會透過控制政要、訂定一些契約等方式,
生產上的風險都讓農民承擔,像是賣不出去、收成不好這些的,
農民都必須概括承受風險,而
Chiquita提供了貸款給這些農民,從中獲取利潤……

接下來講到這些企業成立的一些決定因素(determinants)
第一個說到的是創業家精神(entrepreneurship)
1880到1913年間,有8400間左右的mining and mine exploration abroad的公司在英國成立,
展現出了很強大的創業家精神,
(這邊提到了俄羅斯,從1917的十月革命到1980年代推翻共產政權為止,
受到太長時間共產主義統治的影響,人民的創業家精神就弱了很多,創業的風氣自然也弱了,
共產中國雖然也受到共產主義影響,但時間沒這麼久,所以現在的創業風氣就還不錯……)
然後有一些科技、財務、本國的市場需求也都是這些公司建立、成長的動機來源,
其中比較要提的是政府的部份,這邊講到了中鋼,
(老師提到中鋼的獲利率其實是全世界前幾名的,因為他的管理效率很不錯,
然而他的規模卻只是全世界25名左右,其中一個因素就是之前中鋼有一個海外的投資案,
被政府活活擋掉,錯失了成長的大好機會……)

接下來講到了Internatioal collusion的部份,
這邊講的就是一些Cartel的東西,WIKI有就不敘述太多,
講到了Cartel的成功因素,包括了成員數、進入障礙的大小、政府的支持(錫業、茶業)、
產品的不可替代性(non-substitutability)、無法差異化(non-differentiation)等等,
講到的第一個例子是石油產業的OPEC,
其實這種的Carter是很容易失敗的,只要有會員國沒有遵守約定多生產或是偷調價格,
就很容易造成整個制度的崩壞,好在沙烏地阿拉伯願意稍微犧牲一點自己的利潤,
居中調整,也才維持了整個制度的運作。
另一個例子是De Beers
大家可能都知道「鑽石恆久遠,一顆永流傳」,卻不知道De Beers其實是一間礦業公司,
而這間公司成功的控制了鑽石的供應,維持市場上得供給數量,
將鑽石直接輸出給消費者而確保了鑽石的高價格。

接下來講到"The growth of large integrated firms"
在Mining的部份,其實很多礦業公司都是靠整併來擴大自己的規模,
大概在60年代的時候,這些公司常進行非相關多角化來降低財務上的風險,
而近年來則是以相關多角化為多,
很有名的例子就是鋼鐵業:
Mitta就鯨吞了排名第二的歐洲最大鋼鐵廠阿塞羅(Arcelor),
同樣來自印度的Tata鋼鐵,收購了英國最大的科勒斯(Corus)集團……

Petroleum方面,
1950年代seven sisters控制了全球90%的油品,
近年來是沒有這麼誇張了,
而一些國有化政策(Nationalize policy)也促成了大廠商的出現。

而在Renewable resource方面,
其實很多人不知道Unilever、P&G、Nestle都是這方面相關的產業,
在這邊介紹一下,
而老師也提到了一個台灣的例子,
1937年的時候在台灣的關西成立了台灣紅茶公司,現在還在@@
http://www.forteaco.com.tw/files/1/forteaco.mpg
這是介紹這間公司的一小段紀錄片……(其實還蠻有趣的XD)

下一個主題是"New entrants and the decline of integration"
大公司的重心從礦業轉移到製造業,而近年來的finance and service也是蓬勃發展,
但目前世界上主要的FDI還是在製造業的部份。
然後提到"system of integrated supply was replaced by government-to-government deals"
不在是以前company-to-company的形式,許多事業都有政府介入的影子。

這章最後一個主題是"Consolidation and privatization"
這邊講的第一個主題是Cross-border consolidation,就是前面提過的例子
來自印度的Mittal併購了法國的Arcelor公司,
(這邊老師提到,其實印度公司去購併歐美的公司,不會受到太大的阻力,
但來自中國的公司就不同了……因為歐美列強認為印度是民主國家,而中國不是,
其中就會產生相當多問題,像聯想併IBM個人電腦部門時就受到不少阻礙,
即使購併成功了,美國政府也因為一些國家安全上或是其他理由而不採買Lenovo的產品@@)

題外話
老師有提到一個阿拉伯送我們7匹馬的外交故事,還蠻白爛的XD
有機會再來談吧。

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類型:課程
來源:跨國企業經營管理 葉匡時老師
2008.03.12 MBAtics&高國書整理
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