2008年4月8日

2008 Apr 02 跨國企業經營管理 葉匡時老師(第七堂課)

2008 Apr 02
跨國企業經營管理 葉匡時老師(第七堂課)

(根據葉老師上課講述筆記,並沒有經過葉老師審定確認,如有紀錄錯誤,由我個人負責。)

這個禮拜回到了課本的討論,講到的是Service的章節。

首先講到的是"FDI in services vs FDI by service companies"
這兩者的不同,在於FDI in services指的是企業到海外投資服務業相關產業的部份,
而FDI by service companies則是一些服務業的公司進行的投資,
包括了鋪路、蓋電廠等基礎設備的建設等等。
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接下來講到的是這些服務業公司的起源、成長:

Merchant houses(洋行),指的是一些規模很大的跨國貿易公司,
五口通商以後,這些公司從事了不少貿易代理的生意,這邊有提到幾間:
Jardine Matheson怡和洋行):這間公司就是當年賣鴉片到中國的公司,
一些相關的介紹可以參照一下wiki,老師這邊有另外提到,這間洋行跟中國的關係不是很好。
其中一個原因就是因為當年他們賣鴉片給中國……
John Swire太古集團):代理了像是VOLVO、Coke等公司,其他相關的也可以參照wiki
額外提到的是這家公司的老版本來想用「大吉」當中文名稱,只是中文不好就變成了「太古」
另外,這間公司跟中國的關係就還算不錯……
利豐(Li & Fung):一開始是姓李跟姓馮的兩個人開的貿易公司,不過現在剩下馮家
商周最近有一篇講到香港利豐集團的百年傳奇,可以看看……
(因為講到這幾個洋行就提到了香港,這邊老師提了個沒什麼太大相關,但還蠻有趣的議題,
就是其實在1949年之後,毛澤東是把故一把香港當成是中國的一個對外窗口的,
他想把香港拿下來是輕而易舉,可是他有一些政治上考量,就讓香港等到1997自然回歸,
類似的作法也出現在達賴喇嘛身上,當年達賴流亡海外,也是中國某種層面上的安排,
八二三砲戰也是如此,利用這樣的一個戰爭來將中國和台灣連結在一起……)

而談到了”Where should be the base of multinational traders?
除了一些強權的國家以外,有幾個蠻有意思的答案,
像是丹麥,很多要做俄羅斯生意的公司都會在這邊設基地,
而瑞士則是為了進軍東歐市場,香港的話就很明顯的是要搶中國的生意了……

在這邊談到一點台灣貿易發展的東西,
在早期,中小企業主要是做出口的生意,而大型企業主要是做內需的生意,
可以了解到台灣較早期的進出口商的規模是比較小的,
民國六十年左右,政府政策希望小貿易商能整合為大貿易商,但結果是失敗的,
除了一些環境的因素之外,還有一部分的原因出在民族性的問題,
台灣人喜歡當老闆想出頭,所以在整合方面容易失敗……

而接下來談一點日本企業,
財閥」可以看一下wiki的介紹(日文頁面東西比較多所以放日文頁面XD)
指的就是一些大的企業集團,貿易商、大銀行等,
二戰日本敗戰之後,被麥帥強迫解散,但還是透過交叉持股等方式繼續維繫原來財閥的精神。
而談到日本企業跟華人企業集團的差異點,
其中一個就是日本的家族企業常常是由一人接班,有點像封建的概念,
而華人企業則很多是由眾子均分企業。

接下來以產業別來談,先提到的是Financial services
在中世紀的義大利就有銀行的概念,
而在中國,從明末開始很有名的山西票號,也是類似銀行的概念,
這些票號的大掌櫃就有點類似專業經理人的感覺,
喬家大院的喬致庸胡雪巖,就是在講這些故事,
而「晉商」這個名詞也是從這邊而來,除了wiki的說明之外,晉商也是所謂的「儒商」,
對於一些內部管理都非常的嚴謹,台灣首富郭台銘也自稱是晉商
(他的祖籍是山西沒錯,但是有沒有其他策略性的目的就不得而知了……)

而談到了銀行家,其實會很容易聯想到猶太人(Jews),
其實猶太人掌握了世界上很大一部份的經濟力量,
在以前的時代,猶太人就從事了一些金融借貸的事業,這些事業以過去的觀念是不道德的,
但時過境遷,這種商業模式成為了世界經濟體系的主流,而猶太人也因此翻身。
而猶太人除了掌握金融領域之外,他們在學術、媒體方面也掌握了不少權利,
雖然總人數很少,但在猶太人是在很多方面都有優秀表現的種族。
(話說我們MBAtics的創辦人Scott也有一點猶太人的血統,所以才這麼優秀嗎XD)

接下來講到了"Banking system differences between Anglo-American vs Europen"
Anglo-America的銀行經營方式,就是透過融資的方式,賺取借貸的利息,
然而歐洲的一些銀行,會跟產業保持著比較緊密的聯繫,像是德意志銀行跟BENZ的關係,
德意志銀行是BENZ的大股東,掌握著股權,理所當然的涉入經營的程度就比較高了……

其實服務業的範圍還蠻廣的,包括了能源、通訊產業以及建築業等等,
全球的通訊網路,就從1850年代鋪設的海底電纜開始,
而很多間電話公司也都發展出很大的規模,像是AT&TITT等等。
建築業方面則是從鐵路的建設而慢慢發展起來的,這邊提到了Bechtel這間公司為例。

接下來講到的是Determinant的部份,發展這些公司的一些決定因素是什麼?
這邊提到了Giant的例子,Giant本來是做OEM,出口方面會透過貿易公司,互通有無,
但當Giant發展的越來越好,貿易公司的地位就變得不重要,Giant決定自己做貿易的部份。
做的越好反而會被取代,那貿易公司的地位該怎麼樣才不會被取代呢?
可能就必須發展一些額外附加價值,就像AVEDA這個品牌,
在國外可能不是說非常的強,但國內的朱平先生將他經營的很好,所以就不容易被取代。

接下來講到的是"Equity and non-equity strategies in a regulated environment"
首先提到的是在shipping方面,全世界的航運產業形成了一個Cartel,
而這有一部分也是考量到效率的部份……
在空中航線的方面,通常都是拉到國家與國家的層級在談判的,
因為這個部份會有一些獨占的問題。
(所以兩岸的航線應該怎麼談呢?)
而在電信的部份,本來也都是國家與國家層級的,
但現在也有一些跨國的電信公司,像是Vodafone的出現,取代了部份國家在通訊產業中的地位。

講到政府的介入方面,
政府會在很多產業都插上一手,像是基礎建設、媒體、航空、保險(再保)等等,
舉例來說,政府會控制媒體產業的股權,像是外資持股不能超過某一個比例這樣……

然後在Equity and non-equity models這邊,附一下課本的表

Service

Typical mode

Advertising/consulting

FDI

Accounting

Partnerships

Construction management

Transitory FDI, but permanent offices

Hotels

Franchising/management contracts


講的是各種類型的企業的一些經營模式,
稍微說明一下,像是
Accounting就不需要太多資本,所以很多是靠Partnerships的形式來經營。
像是Hotel,很多都是本地的企業跟一些經營飯店比較專業企業合作,
本地企業通常是掌握著實體的資產,而透過一些專業的管理團隊來經營。

而另外也介紹了一些跨國的貿易公司,
前面提到過的
Jardine MathesonLi & Fung都是來自香港的大貿易公司,
而在Commodity firm方面,Cargill這間公司是相當有代表性的跨國企業。
而日本的企業集團方面,包含了商社(総合商社)、銀行以及其他企業,
他們會透過Cross shareholding(交叉持股)、cross-directorships(互派董事)
等等的方式進行海外投資。
(不過像SONY、TOYOTA等大公司倒是沒有透過商社……)

下一個大標題是"Services and the second global economy"
首先講到的是印度、愛爾蘭的一些IT-based services,
很多美國本土的工作都外包到了其他國家,
而提到了醫療產業的部份,許多醫生會將看診斷書的工作外包給印度人,
因為美國的醫生看完診之後會用手寫診斷結果,然後根據診斷輸來開處方,
但看診斷書的工作現在會用傳真的方式給印度那邊的人看,再傳回美國本土。
(這邊提到美國的醫療產業總值佔GDP的16%,而台灣則只佔6%,
我們的健保雖然被罵的要死,可是很低的收費跟還不錯的醫療品質,也算是一個奇蹟了……)

然後講到了Energy trading的產業,
把能源當成期貨來交易,其實是一個很成功的Business model,
但這個產業的Enron公司卻爆發了舉世聞名的Enron案……

接下來談到了Multinational Banking
這邊先提到了Commercial vs investment,就是商業銀行Commercial bank投資銀行Investment banking
商業銀行是經營間接融資業務的,通過儲戶存款與企業貸款之間的利息差距賺取利潤,
而投資銀行卻是經營直接融資業務。(專訪 前瑞銀投資銀行部亞洲區副董 陳嫦芬 談投資銀行在台灣)
通常商業銀行不會參與貨幣的發行,但香港的幾間商業銀行卻發行了港幣。
(其實鈔票應該算是一種「信用狀」,所以給私人銀行發行,似乎也不是那麼不可思議的事)

最後提到了Multinational retailing
一開始談到了Retail store brand vs product brand,
這邊就談到了店家的品牌跟產品的品牌實力,
像是在比較傳統的賣店,就會把同一品牌的不同商品放在一起,
但在一些比較有名的零售店,就會將同樣的商品放在同一區,各種品牌就放在一起比較,
管理能力越強的零售店家,就越能夠這麼做……

而在談到百貨公司時,其實可以明顯的感覺到,台灣現在經營的比較好的都是日系的百貨,
台灣本土的百貨難以跟相當細膩的日系百貨競爭,
而美系的百貨公司目前很沒有在台灣登場,但其是否有辦法跟精緻的日系百貨競爭?
也值得懷疑。

最後講到了連鎖的速食餐廳,
麥當勞不但是連鎖的食品業,同時也是很強的地產商,
在評估開店地點的時候,也進行鄰近地產的買賣操作,
而談到了開直營店或是加盟授權的部份,
老師則提到了必須建立起品牌的價值及制度之後再開放加盟會比較好,
擴張太快的店家在經營上很容易就出現問題。

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類型:課程
來源:跨國企業經營管理 葉匡時老師
2008.04.02 MBAtics&高國書整理
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