2010年1月31日

從創投角度思考「若水」的營運模式



前幾天,偶然在第1091期商業周刊(這已經是一年前的刊物了)裡閱讀到,王文華先生所寫的一篇文章:不要在辦公室泛舟,要糾眾械鬥。副標題:王文華投資社會企業一年的三個教訓。這片文章讓我有非常、非常深刻的感受。原因有兩個。




第一,若水成立的第一年,在全台各大專院校大肆演講,說明社會企業的概念;並且舉辦創業比賽,選擇優秀的隊伍,直接投資。而當時,我正是MBA一年級,並且參加學校「西灣學人」組織,協助並承辦若水在中山大學的說明會。因此,我對若水的印象非常深刻。

第二,我在MBA二年級時,曾經從高雄一早搭乘高鐵,遠赴台北參加一場「雲端運算」研討會,而我「當面」向在場的一位董事長遞交了履歷表,並表達希望能夠以「不領薪水」的方式,到該公司暑期實習。但沒想到,該位董事長並沒有收下我的履歷,只短短的回了我一句:「我現在已經不管事情了,在越南種樹。」隨即,便轉頭繼續和旁邊的貴賓聊天。

這位,就是趨勢科技董事長,張明正先生。

在這篇商周的文章中,王文華先生提到他一整年從投資社會企業所學到的三個教訓:第一,用經理人搞革命第二,成熟產業模式硬套處女地。第三,標準太嚴格,不知變通。

教訓一:用經理人搞革命
王文華先生自認為是一位經理人,習慣在資源豐富、目標清楚的大公司,用名門正派、按部就班的方式做事。而他認為,這套方式用來管理社會企業這種新興產業的荒野,用來管理像若水這樣的「革命事業」(因為若水鼓勵大家辭去安穩工作,冒險創辦社會企業),而像他這樣缺乏創業精神的人,是無法成功的。

教訓二:成熟產業模式硬套處女地
王文華先生認為,他們穩健的走一條直線,白了頭髮,卻交了白卷。

這條直線是指:因為很少人知道何謂社會企業,因此若水先舉辦創業大賽以及相關講座,傳播社會企業的概念;再選出五隊,培養成功案例。最後評審只選出一隊,並專心和這一隊做市場研究,但因雙方對營運模式和目標看法不同,最後若水並無投資,改由張明正先生捐贈二百五十萬元,支持期創業。

教訓三:標準太嚴格,不知變通
王文華先生提到搞革命,不該用過度嚴格的標準,想一舉找到百分之百完美的提案,然後把全公司的經歷和金錢都投注在單一提案上。而應該在比賽中選出二十隊,每隊投資少一點,從廣泛試做中和創業家一起學習,並培養彼此默契。

就某種層面而言,我個人認為若水像是一間創投:挑選有成功潛力的隊伍,投資。因此,我想從自己對於創投的一點點認知,來發表自己對於若水的看法。(我不是經理人,也不是身在創投界,因此只就自己的學習知識與個人體驗提出看法,談不上建議,更遑論批評。若有措詞不當而冒犯之處,望請見諒!)


第一,若水可以扮演的角色
成功創投的經理人,難道都適合創業?

其實,以美國為例,許多創投經理人都是常春藤名校畢業,他們受過專業的「正規教育」,他們對於機會評估、未來現金流量計算,甚至IPO整個過程都非常了解。但是,他們或許不適合創業。

創投協助新創企業成功的重要關鍵因素之一, 是在於創投除了擁有企業經營資本與金融資本外,其豐沛的產業網絡資本,更可以給予新創公司所需要的策略聯盟、技術合作、創新研發和進入市場所需的通路。從技術、財務、行銷、管理等各方面給予支援,使新興企業得以度過S曲線最前端的草創期與成長期。這就是創投在投資企業過程中無可取代的角色。

張明正先生有著絕對豐富的創業經驗,而王文華先生畢業於我的夢想學校-Stanford University MBA,並有著扎實的管理經驗,再加上兩位豐富的人脈,我認為若水可以扮演像是顧問的角色,提供投資投資標公司與創業團隊管理上的教導與協助, 積極運作其所擁有的產業組織網絡,協助新創企業進行與相關組織間的合作。而對創業者而言,若水對於新創的社會企業所提供的一切,就如同創投所提供投資標的最珍貴的無形價值。

因此,我並不認為王文華先生的經理人角色不適合「搞革命」。在革命中,每個人都有適當的角色:國父孫中山先生也並不是每天都在戰場第一線裡出生入死,而創投經理人也並非自行創業,不是嗎?

第二,投資策略選擇-K策略與R策略
從生態學的角度,學者提出兩種企業策略:K策略與r策略

K策略是指:企業(生物)將所有資源集中而藉此提高生存優勢;而r策略是指:透過高度繁殖率,在環境資源缺乏時,提高存活率並取得生存優勢。

美國創投與以色列創投的投資策略多半是採取r策略,大量投資新興科技企業,十個投資案中或許只有一個成功,但這一個成功的投資案卻能夠讓其損益兩平,甚至獲利。

投資一間高科技公司或是生技公司,前期投入成本動則百萬,而我相信,投資新創社會企業,其投入成本應該不會向一般創投的投資金額如此龐大。此外,高科技或生技公司的技術不確定性很高,而社會企業目前也沒有所謂的「既定」的營運模式。

因此,在投資成本不算高,再加上社會企業營運模式不確定的前提下,我非常同意王文華先生所言:「不要在辦公室泛舟,要糾眾械鬥」。透過類似採取r策略概念,大量發掘有成功機會的創業機會或創業個體,而並非萬中選一,藉此以提高更多成功的社會企業。

第三,深入「傾聽」。創業關鍵在於「人」
許多創業相關研究報告指出, 公司營運模式固然重要, 但創業成功最重要的關鍵在於「」。 若是投資科技公司,產品的專利、技術的優劣,以及營運模式或許就很重要。但若水投資的是「社會企業」,它的主要產品可能是個服務、它可能是個無形的營運獲利模式,在這種情況下,我想創業家的熱情與創業家精神等,就更顯重要,畢竟無形的產品很難被專利法規所保護。我想,同樣是創業家的張明正先生,五度被外貿協會評為「台灣最有價值的國際品牌」趨勢科技董事長,應該更能夠體會。

此外,一個事業的成功,主要不是在於「創投」有沒有創業精神,更重要的是「被投資者」有沒有創業精神。今天在選擇投資對象時,除了營運模式與產品之外,若水應該花費更多時間去了解被投資者的人格特質。張明正先生應該多花一點時間,傾聽別人的聲音,尤其是年輕人。

我並不認為,若水在第一年大肆舉辦講座與比賽,是徒勞無功。第一,社會企業的概念的確沒有太多人了解,透過講座的方式,的確能達到「教育」的目的。其次,學生是個很好的「目標族群」。畢竟,學生失敗所必須要付出的機會成本最小,而學生在創意思考方面,還尚未被社會以及現有規矩所侷限。Steve Jobs、Bill Gates,甚至Google兩位創辦人,都是在學生時期完成他們影響全球的事業。

因此,從一個學生的角度觀察,若水第一年的宣傳方式應該是有其成效。只是,我衷心希望,張明正先生下次若在某個場合遇到一位學生,向前介紹自己或說明他的夢想時,多花個幾分鐘,多傾聽一些談話內容,多了解隊方式什麼樣的人,再給予拒絕也不遲,或許,他是下一個成功的創業家。至少,我相信每一位踏出這一步的學生,往往是鼓起很大的勇氣!

王文華先生是我非常喜愛的作家,史丹佛的銀色子彈,是激勵我一直努力的動力之一;毫無疑問的,趨勢科技絕對是耀眼於國際的台灣知名企業,也是創業的典範與楷模。我很尊敬兩位前輩願意投身於社會企業,致力推廣企業社會責任。很少人願意反省自己,並承認自己所犯的錯誤。在這裡,只就王文華先生「所發表於商周的文章」分享一點點自己的看法,從自己所學習到的創投運作模式,試圖從創投角度思考若水的可行策略。
最後,衷心期盼若水能夠成為台灣社會企業,最重要的推手。

參考資料:第1091期商業周刊,「不要在辦公室泛舟,要糾眾械鬥-王文華投資社會企業一年的三個教訓」

=============================
類型:心得
2010.1.30 MBAtics&MBA98吳俊億整理
=============================

沒有留言:

張貼留言

Related Posts with Thumbnails