2010年4月12日

台灣銀行業 進入中國大陸市場 探討(一)

感謝


在進入元大金控策略部實習之前,我對於銀行產業一知半解。我很感謝元大金控每一位細心教導我的高階經理人:元大金控王策略長、江協理、周副理、許襄理,還有整個部門熱心的前輩,以及許多MA(儲備幹部)對我的無私分享。讓我在短短的兩個月實習過程中,快速的了解銀行產業的生態,也及目前台灣與中國大陸市場的現況與差異。


在此,我嘗試以一個銀行業外行人的筆法,分享我兩個月在元大金控實習的初淺分析,(當然,涉及元大金控內部資料部分,請容我保密,以示尊重與職業道德)文章內容已經過修改並簡化,而內容僅供分享與參考,希望讓更多對此議題有興趣的人了解,台灣銀行業進入中國大陸市場的現況。也藉此表達,我對元大金控每位指導過我的人的謝意。


Loren @ Majuro, Marshall Islands.


目標族群與進入地區探討

本篇有關於台灣銀行業進入中國大陸市場探討,想跟大家分享台灣銀行業進入中國市場的「可能目標族群」「進入地區探討」

台灣銀行業進入中國大陸市場,首要目標族群當然是台商企業客戶。但礙於法令,各家銀行遲遲無法進入中國大陸,再加上中國大陸對於經營人民幣執照的限制,對於資金迫切需求得台商除了透過OBU或其他方式獲得資金外,也轉向外資銀行與中國銀行貸款。短期內台灣銀行業要經營台商市場,實在不易。

目標族群一:台商企業分析



台灣銀行業若要在中國大陸進行企業金融業務,則以銀行授信觀點而言,大量台商已在中國投資,可為潛在企業融資業務來源,台灣銀行業也將台商視為進入大陸的首要目標族群之一。因此首先將將逐一分析,台商在中國大陸布局狀況,作為初步切入地點的策略考量。

一,長三角地區台商最多,且平均投資金額最大

根據經濟部投審會統計,自民國41年至民國98上半年為止,台商投資中國主要地區仍是以四大經濟區為主,包括:長江三角洲、珠江三角洲、環渤海地區,以及海西經濟區。




(一)依「核准投資金額」而言

依「核准投資金額」前十名分別為(1)江蘇省(2)廣東省(3)上海市(4)福建省(5)浙江省(6)山東省(7)天津市(8)北京市(9)湖北省(10)遼寧省。

(二)依「核准投資件數」分析

若依「核准投資件數」前十名分別為(1)廣東省(2)江蘇省(3)福建省(4)上海市(5)浙江省(6)北京市(7)山東省(8)天津市(9)湖北省(10)遼寧省。

由經濟部投審會統計資料可知:以「海西經濟區」所累積的投資件數最多,而「長三角地區」的核准投資金額最為龐大;長三角的每件平均投資金額最高,渤海灣次之,而海西經濟區的每件帄均投資金額最低。這可以推測:單件平均投資金額較大的大型的企業客戶,主要分布於長三角地區以及環渤海一帶,而福建省海西經濟區以中小企業為主。

表一:四大經濟區台商投資比例


二,投資地區擴散,由華南向北部移動

台商投資大陸地區區域,伴隨著產業投資發展的趨勢而不斷改變。80年代至90年代中期,台商配合中國大陸詴點改革開放區域,因此主要投資地點分佈在廣東省珠江三角洲(東莞、深圳與廣州)與福建廈門為主。90年代中期之後,伴隨電子資訊業投資大陸地區,台商主要投資大陸地區由華南逐漸轉向江蘇與長江三角洲(上海、蘇州、無錫、昆山、杭州、與寧波為主)。目前台商又將投資地區延伸到華北環渤海區域(北京、天津與山東省)。另有少部分台商因配合中國大陸優惠政策而進入中西部地區投資(以湖北省、四川省與重慶三個地方為主)。圖4-3可以看出,近三年來台商投資大陸地區的變化。

圖一:2006~2008年台灣投資大陸地區金額與變化

三,台商對於未來投資佈局城市的評估與建議

根據「台灣電機電子工業同會」針對中國大陸台商進行隨機抽樣寄發問卷調查,在2,880份問卷之中,2,612份有效問卷的統計結果,並依照(1)城市競爭力(2)投資環境力(3)投資風險度(4)台商推薦度(5)城市綜合實力等5項構面加權而獲得台商推薦投資中國城市排名。

自2004年至2008年的排名如下表4-3所呈現,其中2008年台商所推薦投資城市前三名分別為:蘇州工業區、蘇州昆山,以及天津濱海新區,屬於「高度推薦投資城市」;而海西經濟區的廈門、溫州與福州等城市,則是被評選為第29名、第43名與第62名,屬於「勉強推薦投資城市」。

表二:2004~2008推薦中國城市排名變化(1)

表三:2004~2008推薦中國城市排名變化(2)

由上述資料可知,就台商的角度而言,2008年其最推薦投資的城市仍是以長江三角洲優先,而海西經濟區的許多城市,除了廈門被台商評估為值得推薦城市以外,台商都是勉予推薦(福州、泉州、莆田)或是暫不推薦(汕頭、漳州)。因此,在中國提出「海西經濟區先行先試」的優惠同時,是否能成功吸引台商進駐投資,形成產業群聚,進而創造銀行業的獲利機會,有待觀察。

當然, 必須要強調說明的是,若要選擇更詳細的進入地點, 並非單純的根據目前全部台商的佈局狀況,更必須要考慮到該銀行的現有企業客戶在中國大陸布局情形(元大銀行跟中信銀行的企業客戶在中國佈局絕對不同),延伸目前客戶的服務,才是台灣銀行業獲得中國大陸第一桶金的來源。


目標族群二:中國大陸企業

許多人建議,中國大陸企業成千上萬,若能經營百分之一的中國企業市場,獲利也將非常可觀。關於這個論點,就目前而言,本人持著保留態度。原因有兩個:第一,台灣目前無法掌握中國企業客戶的徵信狀況。第二,台灣銀行在尚未簽訂ECFA或其他優惠之前,短期內並無經營人民幣業務執照。但不可否認,這個龐大的市場,是每個台灣銀行業的夢想。

一,台灣銀行業無法確切掌握中國企業客戶徵信狀況

銀行業經營的最大風險之一,就是放款無法回收變成呆帳。

現階段台灣銀行業並無法確切掌握中資企業的營運狀況、經營者的信用評等此重要徵信訊息,在這個資訊不對稱的情況下,存在極高的放款風險。再加上中國大陸土地廣大,試想:當今天某一個位於廣東的中資企業客戶面臨經營不善,因此逃跑至新疆刻意倒帳,那這間放款的銀行經理如何去找到這間中資企業?如何討帳?

因此,在中國大陸企業客戶資訊無法掌握的情況下,貿然放款給客戶,存在很高的呆帳風險。這對於注重風險控管的銀行,實在是個很大的經營風險。

二, 切入時機較其他外資慢,等待超優惠條件

雖然兩岸已經簽署MOU,但殘酷事實在於,我國銀行業只等同於一般外資。而與其他外資一樣,若想要深耕經營中國大陸市場,就必須經過漫長的等待期:(1)獨資:必須在中華人民共和國境內已經設立辦事處2年以上;(2)合資: 在中華人民共和國內已設立辦事處;(3)分行: 初次設立分行者,在中華人民共和國境內已設立辦事處2年以上;(4)參股:在中華人民共和國內已設立辦事處。(附表一為本人整理之個進入方式概略比較)

不論是何種進入模式,外資銀行至少都必須要在中國事先設立辦事處,若要成立獨資或分行,更要設立辦事處2年以上。台灣目前只有少數銀行在中國大陸設立辦事處,若再通過辦事處設立、2年等待期,許多早已在中國大陸經營的國際知名銀行(如匯豐、花旗與渣打等),將搶占許多國際客戶(包括台商),而日益茁壯成長的中國大陸銀行(中國建設銀行、中國農民銀行等),也將中國逐漸掌控中國客戶。

三,台灣銀行業短期不易獲得經營人民幣業務照

一個很簡單的觀念:如果花旗銀行在台灣只能進行美金業務的買賣,那一般人就沒辦法使用花旗信用卡,購買華納威秀電影票。而企業需要台幣融資時,也無法在花旗銀行取得台幣資金以維持正常營運。

同樣的,台灣銀行業若無法在中國大陸取得人民幣業務執照,那麼台灣銀行業在中國大陸只能發放「新台幣」。但,誰在中國大陸用台幣?台商在中國大陸營業,常理而言,應該都是使用人民幣,不論是和上下游廠商買賣,還是採購辦公用品等,都是使用人民幣。

表五:外資銀行經營人民幣條件
資料來源:「中華人民共和國外資銀行管理條例」、「中華人民共和國外資銀行管理條例實施細則」以及「境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法」

由二、三點分析可知,在簽訂MOU卻沒有簽訂任何超優惠條件(ECFA)下,一間「符合資格」的台灣銀行業,必須先在中國大陸設置辦事處2年,然後才能升級為分行,而獨資子行也需要等待2年;中外合資銀行則需要設立辦事處。接著,必須要再中國開業3年以上,並且要兩個會計年度連續獲利,這樣漫長的3~5年等待時間,早已經失去進入優勢。這也是為什麼,台灣銀行業不斷要求簽ECFA超優會條件的原因,希望能縮短等待時間,及早經營中國大陸市場。


結論

台灣銀行業要成功進入中國大陸,原本就已經法規限制重重。再加上無法順利無法獲得人民幣執照,進而服務台商目標族群,以及中國企業與消費者,要在中國大陸站穩一席之地,實在困難。若讀者對於台灣銀行業進入中國大陸策略有高度興趣,不妨可以研究「富邦金控」個案,該金控應可以算是台灣唯一突破現階段大陸法規限制,進入中國大陸的台灣銀行業。






附件一:銀行業進入中國大陸模式條件說明

根據中國大陸規定的「中華人民共和國外資銀行管理條例」、「中華人民共和國外資銀行管理條例實施細則」以及「境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法」,外資銀行業進入中國大陸模式可分為:獨資、合資、分行與參股等進入模式。其中,依據中國大陸相關法令規定,獨資、合資、分行與參股等進入模式的相關法令規定如下表。


參考資料:

1. 經濟部投審會資料
2. 蛻變謀商機-2008年中國大陸地區投資環境風險調查,台灣電子電機工會。
3. 林志勇,台灣銀行業布局中國大陸市場之策略,中山大學高階經營碩士學程在職專班,未出版碩士論文,2009。
4. 中華人民共和國外資銀行管理條例
5. 中華人民共和國外資銀行管理條例實施細則
6. 境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法

 - 待續


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類型:議題探討
2010.4.12 MBAticsMBA98 吳俊億 撰寫
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