2010年5月9日

淺談 投資理財 的運用


人生有許多堂課是必修的,我常覺得「投資理財」便是其中的一塊,畢竟「你不理財,財不理你」,雖說錢財乃身外之物,但它卻是一個幫人達成人生目的的一項工具。市面上有許多以業績掛帥,並且用同一項商品打通關賣給所有人的理財專員或財金專家們,你放心將錢交給這些人嗎?既然不甚了解投資又不放心錢的安全,不妨就花點時間研究這塊領域吧。

理財的目的

經營之神王永慶曾經說過:你賺的一塊錢不是你的一塊錢,你存的一塊錢才是你的一塊錢,這告訴你除了開源之外,「節流」也是個重點所在,很多人往往是紙上富貴一場,來的快去得也快。理財最重要的目的,就是要透過正當賺錢的方式,將個人財富做最有效的配置與運用,並提升生活品質與自我價值的實現。


你了解自己嗎?相信很多人活了大半輩子,一直到了要找工作、挑結婚對象、或是思考人生下一階段時,還是在問「who am I」,我需要甚麼?我的方向在哪裡?我又是個什麼樣的人。嚴長壽也發現到了這個問題,在他的著作「做自己與別人生命中的天使」一書中,他認為當代台灣的年輕人與其抱怨看不見自己的未來,倒不如好好的花時間了解自己,唯有認清楚自己,你才能訂出正確的人生目標。

1. 投資理財應與人生目標相結合

以上看似好像離題了,其實不然,從以上文字可以看出,投資理財本來就跟人生目標有關,你必須清楚了解自己後,再用投資計劃來輔助達成人生目標,因此整個計畫會有個工具時間目的還有規劃。舉例來說:我預計在三十歲時要有一台70萬的國產房車,並且備有50萬的房貸頭期款(註一)以及30萬的現金儲蓄,我目前是25歲,也就是說在五年後我有一筆150萬的現金需求,那我現在該每月存多少錢才能達成目標呢?有興趣的可以用理財試算工具計算一下。根據報酬率的高低不同,需存入的本金也會跟著不同,比方來說:年化報酬率15%的投資計畫需要每月16,726本金的投入,反觀年化報酬率5%,則需要每月投入21,965的本金,兩者一差就可能是十萬八千里。


註一:房貸頭期款金額通常是房屋成交價格的二到三成,以上價格是虛擬設計

2.了解風險與報酬率的關係

投資目的與時間規劃的越清楚,在實踐的過程中就越能有力的去執行。畢竟有個清楚目標在,較能消除心中那份不安定感。但任誰也不能消除的是「風險的不確定性」,風險並不代表損失,風險是結果的不確定性,舉例來說:一個確定會虧損20%的投資案,風險為何?答案是「零」,因為結果是個已經確定會虧損的投資案。通常銀行會在投資人要購買基金或投資商品前,按照現行台灣法律的規定,讓投資人填寫一份風險評估書(以HSBC為例),來評核投資人對於風險的認識與承受度,而市場上有句話形容風險與報酬率的關係為「高報酬通常伴隨著高風險」。但只憑幾個問題和這句話,就能讓投資人摸清楚自己對於風險的承受度嗎?答案絕對是否定的,當股市一片繁榮時,投資人嘴角上揚,做夢都會夢到明天股票上漲,口袋又增加了不少錢。但是當金融風暴時,心裡卻是在淌血,每天都抱著忐忑不安的心情看著盤勢,還有多少個「早知道…」來責備自己的投資決策。許多人會因為股票的漲跌,情緒上會跟著波動,更甚者,波及到身邊朋友以及生命安全。

事實上,這樣的情況屢見不鮮,投資人心理往往會出現以上的癥狀(詳情請見投資心理學)。就是因為不夠了解風險的變化多端,只看到帳面上的投資報酬率,才會對指數的起起伏伏不能泰然處之。


投資人要知道的第一堂課:「投資並不是百分之百一定會賺錢」

許多理財專員往往會跟投資人說:這一支商品績效表現優異,買這個可以幫助你賺到10%的報酬率。這句話裡頭其實包含很多的問題:

(1) 這是事前預期還是確定的投資報酬率
(2) 需要時間多長往往不知道
(3) 風險有多高
(4) 歷史報酬率等於未來報酬率?

針對第一點,大多數人都知道,這是個事前假設的投資報酬率,要達成這目標必須是當金融市場的走勢與預期的相同才行,當市場行情有所波動時,該報酬率就不一定是原先假設的10%了。前面說過,時間是投資計劃裡不可或缺的一塊,算投資報酬率就跟算命一樣,當時間範圍越大所涵蓋的範圍就越廣,長期來看,經濟體是一個上升的趨勢,三年後要達到10%的報酬率,跟十年後要達成10%的報酬率,一般來說,後者要達成的機會比較高。銷售員通常不會跟你說風險是甚麼,通常越高的報酬率,就存在越高的風險,別以為報酬率低就沒有風險存在,定存也是有利率與銀行倒閉風險的,這樣當你看到宣傳DM上畫著過去十年以來的一條美麗向上報酬率曲線時,還相信未來績效表現依然如此亮麗嗎?真正要深入的了解風險,除了需要長期的市場觀察外,更重要的一個原則是「當你真正投資了才知道」,否則別親易的嘗試不懂的金融商品。投資失敗也別太悲觀,經歷失敗的時間越早,因為未來的時間還很長,還是有很多機會可以再起爐灶,投資並不是百分之百一定會賺錢的。

3.選擇對的投資工具
理財的方法與商品有很多,舉凡是基金、股票、外匯、期貨、選擇權、定存、保險、連動債、債券、房地產、黃金或是傳統的標會…等等,都是可以選擇的工具。而選對工具可是一件很重要的事,因為當中包含的因素有:

(1) 你的投資本金多寡
(2) 資金投入方式
(3) 投資人對風險的態度


不同的金融工具,所針對的目標對象也會有所不同,七十歲的退休人士,為了要求的穩定的報酬率,就不會投資高風險的產品,反觀三十歲的年輕人,就有可能為了增值他的財富而背負較高的風險,選擇波動率高的金融商品。所以本金、投入方式、以及風險承受度,都會影響到投資工具的選擇,可以說沒有一個投資工具,是可以有效滿足所有人需求的。在下一篇,將簡介一下最近很夯的「指數化投資法」,它不是萬能投資工具,但優點確實還蠻多的。


重要的理財觀念:

1.養成記帳的習慣
透過記帳的方式,可以讓每個人更了解日常生活當中,錢花在什麼地方(要治病也得先找到病因嘛)。呼應文章前面摘錄王永慶先生所說的話,既然不行開源,就從「節流」做起吧!每天避免一些金錢上的浪費,長期累積下來,也是不可小覷的數字。附上網路上一個不錯用的記帳軟體給有興趣的朋友參考
http://qazq.pixnet.net/blog/post/21654150
註二:豬頭記帳轉載自PTT論壇,原作者為qazq

2.別吝於投資自己
你覺得人潛力有多少,你覺得理財能帶給你的永遠是快樂是正向報酬嗎?理財和工作哪個有趣?當談理財已經變成是一個全民運動,大家瘋狂追求名嘴提供的名牌,理財書籍大量占據在暢銷書排行榜時,是否該省視一下,是錢用人還是人用錢?很少人靜下心來觀察自己的興趣與賺錢能力是甚麼。我贊同綠角大所說的:年輕人理財最重要的應該是維護並培養賺錢的能力,人力資本的成長率可能遠大於帳面上金融資產所帶給你的報酬率。當大家都醉心在每月擠出三五千塊固定投入某項金融商品時,可否想過「投資自己」的專業能力,所帶來的快樂滿足感與報酬率將遠大於金融商品報酬率。

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類型:財務金融
2010.5.7 MBAticsMBA99 劉嘉翔 撰寫
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